争议中的USDT,加密货币市场的拯救者,还是毁灭者?

资本市场放水,币圈也没有缺席。


据Omni浏览器的数据显示,由美元1:1支撑的稳定加密货币Tether(USDT)在6月25日又发行了2.5亿枚代币。


不少投资者希望此次USDT“放水”能给颓弱的加密货币市场带来一波行情,可USDT并不能担此重任。


通过对比USDT增发的时间节点以及主流加密货币的市场表现,我们发现,USDT只是短期对市场有一定的提振作用,但从长远来看,几乎没有影响。


增发频繁,6月再发2.5亿

USDT可以理解为加密货币市场的“法币”。


加密货币市场最早是法币交易,之后,由于监管不明朗,法币和加密货币之间连接出现问题:投资者不能直接使用法币购买加密货币。


为解决这一问题,USDT出现了。


投资者可以先将手中的法币兑换成USDT,然后再进行其他加密货币的自由交易。


随着加密货币市场的发展,USDT已经成为主流交易所的基础锚定货币,并充当起加密货币市场“法币”的角色。


根据Tether官方披露的数据,目前有27.4亿USDT流通,并且价格基本保持在1美元。


正是由于USDT在加密货币市场的“法币”地位。一直以来,USDT的发行备受市场关注。


据统计,2018年以来,USDT已增发5次,累计增发17.1亿枚USDT,占当前市场总流通量的62%。


此外,一篇名为“The Tether Report”的匿名报告指出,截止到 2018年1月4日,Tether共增发了91次USDT。

2018年以来USDT增发统计

时间

发行数量
(单位:亿枚)

1月4日

1

1月15日

1.5

1月17-19日

5

1月23日

1

1月31日

0.6

3月21日

3

5月19日

2.5

6月25日

2.5

累计

17.1

USDT是加密货币的救命稻草吗?

按照资本市场的经验,央行通过降准等量化宽松的货币政策,增加市场流动性,给股市带来一波利好。加密货币市场上,USDT增发功能类似。


USDT增发意味着加密货币市场的流动性得到一定程度的释放,买盘增加,这对市场来说是潜在利好。


莱特币创始人李启威就USDT增发2.5亿事件发推文表示:


一般而言,这是价格上涨的预兆。人们存入美元并获得USDT时就产生了Tether,这些USDT将被用作购买加密货币。这类似于有人在交易所存入2.5亿美元。当然,这并不意味人们马上会购买其他加密货币。


纵观今年以来,USDT增发的时间节点以及加密货币市场的整体表现看,USDT增发短期对市场有一定的刺激反弹或者平抑下跌的作用,但是长期看,几乎没有影响。


也就是说USDT增发虽然短期提振了投资者的信心,但并未扭转加密货币市场整体走弱的大趋势,并且,提振作用是逐渐减弱的。


2018年以来USDT增发时间节点及加密货币市场表现

时间

USDT增发数量
(单位:亿枚)

加密货币市场

3日涨跌

加密货币市场

7日涨跌

1月4日

1

8.42%

-16.31%

1月15日

1.5

-22.03%

-19.08%

1月17-19日

5

10.62%

3.06%

1月23日

1

5.76%

5.52%

1月31日

0.6

-18.98%

-28.57%

3月21日

3

-3.38%

-15.82%

5月19日

2.5

0.03%

-12.09%

6月25日

2.5

-2.19%

-6.13%

注:6月25日七日涨跌采用6月29日盘中加密货币市场数据。


隐忧:USDT的信用风险

一直以来,Tether 公司就饱受“超发”质疑。市场对于Tether的信心也一直在消退。据Coinmarketcap数据显示,USDT价格近期也一直走弱。


注:绿色线为USDT行情


虽然Tether 公司声称每发行1USDT都会在银行存入1美元或以上的保证金,但自去年 9 月提供一张存款单据后,再没有提供相关证明。而目前市场的大部分USDT,都是在去年 9 月以后才发行的。


所以,市场一直对其是否有相应的储备金,高度怀疑。


此外,与之前的审计公司终止合作、高管离职、律所出具的戏剧性报告等一连串的报道,更让“超发门”事件波云诡谲。


Tether并不是一家完美去中心化的公司,只是作为中心化的质押方存储所有资产,也就是说,Tether天然面临公信力不足的问题。


作为目前规模最大的稳定币,而且还是由中心化机构发行,一旦爆发信任危机,后果不堪设想。


如果Tether公司真的想要自证清白只能拿出更多有力的证据,不然永远是悬在头上的达摩克利斯之剑。

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